Los últimos datos oficiales del Banco Central revelan que una porción cada vez mayor de los ingresos de los hogares se destina al pago de compromisos financieros, en un contexto de salarios con escasa recuperación y tasas de interés elevadas
Los últimos datos oficiales del Banco Central expusieron con claridad el límite real que enfrentan hoy las familias para volver a tomar crédito y sostener el consumo. Según el organismo, el 23,4% de los ingresos de los hogares se destina actualmente al pago de cuotas mensuales, un nivel de endeudamiento que no registra antecedentes recientes y que comienza a reflejarse en un marcado aumento de la morosidad.
El dato forma parte del último informe de estabilidad financiera, donde se advierte que “la carga asociada a los servicios de la deuda bancaria de las familias representó 23,4% de la masa salarial registrada”. La cifra implica un incremento de 4,5 puntos porcentuales respecto de la medición anterior y deja en evidencia las crecientes dificultades de la clase media para afrontar compromisos asumidos en meses previos.
El informe detalla que el deterioro se explica por una evolución dispar entre los ingresos y el peso de las cuotas. “El numerador del indicador creció 26,1% entre marzo y septiembre”, frente a una variación real de la masa salarial de apenas 1,9% semestral, precisó el Banco Central.
La mayor parte del endeudamiento de los hogares está vinculada directamente al consumo. De acuerdo con los datos oficiales, alrededor del 80% de la carga de deuda corresponde a préstamos personales y tarjetas de crédito, dos líneas que crecieron con fuerza en un contexto de tasas elevadas y salarios con escaso margen de recuperación.
Ese escenario ya impacta de lleno en los niveles de cumplimiento. La morosidad de las familias alcanzó el 8,8% en octubre, lo que representa un salto de 4,5 puntos respecto de marzo y un incremento interanual de 5,3 puntos.
Desde el organismo explicaron que “el desempeño fue explicado fundamentalmente por las líneas al consumo” y, en menor medida, por los préstamos prendarios.
Uno de los factores clave detrás del deterioro es que, a diferencia de períodos anteriores, las cuotas dejaron de licuarse con la inflación. Sin ese efecto, el peso de los pagos mensuales se volvió más difícil de sostener, especialmente porque buena parte del endeudamiento fue tomado a tasas muy por encima de la evolución de los ingresos.
La situación es aún más delicada en los sectores con menor acceso al sistema bancario. Según el economista Sebastián Menescaldi, de Eco Go, la morosidad en financieras ya supera el 20%, con costos mucho más elevados y plazos cortos.
